乐牛配资港股异动 | 芯片股跌幅居前 ARM业绩超预期仍跌约10% 机构指物理约束决定资本开支节奏

智通财经APP获悉，芯片股跌幅居前，截至发稿，截至发稿，华虹半导体(01347)跌7.14%，报131.3港元；ASMPT(00522)跌6.88%，报165港元；兆易创新(03986)跌5.57%，报489.6港元；中芯国际(00981)跌4.56%，报73.25港元。

消息面上，ARM公布的最新季度业绩小幅超出市场预期，但绩后一度跌约10%。高盛分析师表示，鉴于ARM近期投资者日释放的偏多头展望，以及市场对CPU成长前景的普遍乐观情绪，投资者在财报发布前的预期已被显著抬高，小幅超预期的实际数据难以带来股价的进一步提振，预计该股短期内将维持震荡格局。

值得注意的是，一季度微软、Meta实际资本开支节奏放缓。国盛证券指出，一季度资本开支实际执行节奏放缓的根源不是需求不足，而是物理交付能力的硬约束。该行表示，即便企业有意愿继续加码资本投入，供应链与建设能力的约束仍将在可预见的未来构成关键瓶颈，资本开支不只由预算上限决定，亦由供给侧的交付上限决定，算力基建端的供不应求正持续加剧。